새로운 승부 식 토토 법률은 주로 :

• 제 59 조는 승부 식 토토의 비즈니스 정책 및 투자 계획을 결정하기 위해 주주 회의의 두 권한을 삭제하고 승부 식 토토의 연간 재무 예산 계획 및 최종 계정 계획을 검토하고 승인했습니다. 새로운 주주 회의는 이사회가 기업 채권 발행에 대한 결의를 할 수 있도록 승인 할 수 있습니다.

• 제 67 조는 승부 식 토토의 연간 재무 예산 계획 및 최종 계정 계획을 공식화하기 위해 이사회의 권한을 삭제합니다. 이사회의 권한을 부여하기 위해 주주 회의의 조항을 추가하십시오.

• 제 74 조 관리자의 법적 권한을 삭제하면 특정 권한은 승부 식 토토의 협회 조항에 규정되거나 이사회가 승인해야합니다.

• 제 215 조 : 새로운 승부 식 토토 협회 기사는 승부 식 토토의 감사 사업을 수행하는 회계 승부 식 토토를 고용하거나 해고 할 수 있도록 감독위원회가 결정할 수 있습니다.

위의 변경에서, 이사회의 의사 결정 권한 강화는 승부 식 토토의 비즈니스 관리에서 이사회의 독립 이니셔티브를 개선하고 승부 식 토토의 비즈니스 결정의 효율성을 향상시키는 이점입니다. 그러나 이사에게 더 높은 요구 사항과 책임을 제공합니다. 예를 들어, 이사회는 승부 식 토토 채권을 발행하기로 결정할 권리가 있으며, 이는 이사가 승부 식 토토의 자격을 검토하고 승부 식 토토 채권 발행에 대한 액세스에 더 많은주의를 기울여야합니다. 그렇지 않으면 채권 발급에 대한 책임이 포함될 수 있습니다. 또한, 연간 재무 예산 계획 및 최종 계정 계획의 공식화를위한 권한의 분권화는 예산 및 최종 계정 조정의 유연성을 높이고, 제너럴 매니저에게 더 많은 비즈니스 자율성을 부여하며, 총괄 관리자가 재무 계획을보다 신중하게 고려해야합니다.

새로운 승부 식 토토 법은 또한 책임있는 주제로 감독관을 포함하고 이사, 감독자 및 고위 경영진의 충성도 및 근면 의무를 명확하게 정의합니다. 또한 충성도 의무를 위반하는 행위에 대한 "상장 기업 협회 조항에 대한 지침"의 조항을 이끌어냅니다. 이는 이사, 감독자 및 고위 경영진의 책임감을 더욱 강화하고 이사, 감독자 및 고위 경영진의 직책 관리를 강화하는 데 도움이됩니다.

또한, 새로운 승부 식 토토 법은 또한 이사, 감독자 및 선임 관리자가 직무 수행 중에 승부 식 토토와 제 3 자에게 손실을 일으키는 경우 보상에 대한 책임을 부여해야한다고 규정하고 있습니다. 최근 몇 년간 상장 승부 식 토토의 재무 사기는 심각했습니다. 증권법과 "증권 시장의 허위 진술로 인한 민사 보상 사건의 재판에 대한 최고 인민 법원의 몇 가지 조항"은 이사, 감독자 및 고위 경영진의 투자자에 대한 보상 책임을 명확히했습니다. 이 새로운 승부 식 토토 법률 의이 새로운 내용은 실제로 증권법 및 기타 법률 및 규정과 일치하여 상장 승부 식 토토의 이사, 감독자 및 고위 경영진의 책임을 강화합니다. 또한, 업무 수행 중 보상을 보장하기 위해 새로운 승부 식 토토 법 제 193 조는 승부 식 토토가 재임 기간 동안 승부 식 토토의 업무 수행에 대한 이사가 보상 책임 보험에 대한 책임 보험을 보장 할 수 있으며, 이사회는 보험 금액, 보험 적용 보험 및 보험 보험료의 보험료를보고 할 필요가 있으며, 이사회는 자신의 의무에 대한 보험료를보고해야합니다.

새로운 승부 식 토토 법의 위의 내용은 상장 승부 식 토토의 이사, 감독자 및 고위 임원들에게 새로운 콘텐츠가 아니라 현재 상황에 비추어 볼 때, 이사, 감독자 및 상장 승부 식 토토의 책임과 위험에 영향을 미칩니다. 다음은 자본 시장에서 상장 된 승부 식 토토의 일반적인 위험과 책임 문제를 설명 할 것입니다.

(i) 정보 공개에서 이사, 감독자 및 고위 경영진의 부지런한 의무

정보 공개는 증권 시장의 핵심입니다. 2020 년 3 월 1 일에 발효 된 증권법은 정보 공개에 대한 요구 사항을 더욱 강화하고, "정보 공개"를 별도로 나열하고, 정보 공개 주제의 범위를 확장하고, 공개 해야하는 "주요 사건"의 범위를 개선하고 개선하고, 이사, 수석 관리자, 실제 통제 및 통제 및 통제력을 개선 해야하는 정보 공개 의무를 강화하고 개선합니다. 정보 공개 의무를 위반하는 시스템. 반면, 증권 사기, 불법 공개 및 기타 불법 행위에 대한 처벌을 크게 증가시킵니다.

새로운 승부 식 토토 법은 이사, 감독자 및 고위 경영진의 근면 의무의 일부에 특정 상황을 추가했으며, 이는 "업무의 성과는"관리자가 일반적으로해야 할 합리적인 관심에 대해 승부 식 토토의 최선의 이익으로 이행되어야한다 "고 규정하고 있습니다.

그 특수성에 따라, 상장 승부 식 토토는 주식 비율이 낮고 전국적으로 흩어져 있으며 실제로 승부 식 토토의 비즈니스 관리에 참여할 수는 없습니다. 이를 통해 승부 식 토토 운영 관리로서 이사, 감독자 및 고위 경영진은 일상 운영에 직접 참여할 수 있으므로 승부 식 토토의 실제 상황과 쉽게 접촉 할 수 있으며 관련 정보의 진위, 완전성 및 정확성을 확인할 수있는 능력이나 조건을 갖습니다. 이것은 자본 시장의 새로운 승부 식 토토 법률의 이사, 감독자 및 고위 경영진의 근면 의무의 구체화입니다.

(ii) 이사, 감독자 및 고위 관리의 결함 결정 및 방어

1. 새로운 기업 법률 수준의 개선

증권법 제 85 조 "정보 공개 의무가 규정에 따라 정보를 공개하지 않거나 발표 된 유가 증권 발행 문서, 임시 보고서, 임시 보고서 및 기타 정보 공개 자료가 허위 기록, 오도 된 진술 또는 주요 누출을 갖는 경우, 유가 증권 거래에 대한 투자자, 유가 증권의 의무가 발생합니다. 보상에 대한 책임; 발행자의 통제 주주, 실제 컨트롤러, 이사, 감독자, 고위 경영진 및 기타 직접 책임있는 사람뿐만 아니라 스폰서, 인수 유가 증권 승부 식 토토 및 직접 책임있는 사람은 자신이 잘못이 아니라는 것을 증명할 수있는 경우를 제외하고 발행자와의 보상에 대한 몇 가지 책임을 져야합니다. " "유가 증권 시장에서 허위 진술 및 침해의 민사 보상 사건을 재판하는 데 대한 최고 인민 법원의 몇 가지 조항"(이하 ""거짓 진술에 대한 사법 해석"") 제 21 조는"발기인, 발행자 또는 상장 승부 식 토토는 허위 진술로 투자자에게 발생한 손실에 대해 민사 책임을 지어야한다고 규정하고있다. 발행자 및 상장 승부 식 토토의 책임을지는 이사, 감독자 및 관리자와 같은 고위 경영진은 이전 단락의 손실에 대해 공동 및 여러 책임을 져야합니다. 그러나 결함이 없다는 것을 증명할 증거가있는 경우 책임은 면제됩니다. 새로운 승부 식 토토 법률 제 191 조는 "이사 또는 고위 경영진이 직무를 수행하고 다른 사람에게 손해를 입히면 승부 식 토토가 보상에 대한 책임을 부여해야한다. 이사 또는 고위 경영진이 의도적이거나 중대한 태만을 가지고 있다면 보상에 대한 책임을 부담해야한다." 실제로, 그것은 또한 승부 식 토토 법에 상장 승부 식 토토의 거짓 진술 사례를 적용하는 기초를 제공합니다.

거짓 진술에 대한 사법 해석은 이사, 감독자 및 고위 임원의 "결함"을 공동의 요구 사항과 보상에 대한 여러 책임으로 간주합니다. 제 13 조 "결함"행동은 "가해자가 의도적으로 정보 공개 문서를 허위 진술과 함께 제작하고 발행하거나 정보 공개 문서에 허위 진술이 있다는 것을 알고 있더라도 구체적으로 게시하거나 게시하지 않는다"고 구체적으로 정의되어있다. 새로운 승부 식 토토 법률에서 언급 된 "의도적"및 "위대한 태만".

2. 이사, 감독자 및 고위 관리의 결함의 기준 및 방어

"거짓 진술에 대한 사법 해석"제 14 조는 다음을 포함하여 이사, 감독자 및 선임 관리자의 "결함"에 대한 평가 기준을 제공합니다.

먼저, 이사, 감독자 및 고위 경영진의 의무, 특정 책임 및 성과가 이행되는지 여부. 둘째, 이사, 감독자 및 고위 경영진이 정보 공개 자료 등의 형성 및 출시에서 주도적 인 역할을하든? 셋째, 관련 정보를 얻고 이해하기위한 채널이 승부 식 토토 내부에있는 경우, 이사 및 고위 임원은 직무 책임에 따라 정보를 이해할 수있는 조건이 있어야합니다. 제 3 자 기관이나 중개자와 같은 승부 식 토토 외부에서 온 경우 이사 및 고위 임원이 이행 해야하는 검증 의무는 낮습니다. 현재 그들은 일반적으로 이사와 고위 경영진의 의무에주의를 기울입니다. 넷째, 관련 정보를 확인하기 위해 해당 조치가 취해 졌는지 여부. 예를 들어, 직접 정보의 출처 및 진정성을 확인할 것인지 또는 제 3 자 중개 기관을 임명하여.

사법 관행에서 투자자는 이사, 감독자 및 고위 경영진 및 승부 식 토토를 피고인으로 상장 할 수 있지만, 거짓 진술의 다른 역할과 역할로 인해 책임에 차이가있어 이사, 감독자 및 고위 경영진의 방어를위한 지시를 제공합니다. 관찰 후, 사법 판결은 주로 다음 측면을 통해 이사, 감독자 및 고위 경영진의 책임을 평가합니다. (1) 직위 상태, 즉 승부 식 토토의 이사, 감독자 및 고위 경영진의 직책 및 특정 책임; (2) 허위 진술 등의 이사, 감독자 및 고위 경영진의 지식과 태도의 정도; (3) 이사, 감독자 및 고위 경영진의 전문 기술과 전문적인 배경 및 허위 진술과 관련된 문제가 전문 능력과 관련이 있는지 여부.

이를 바탕으로 이사, 감독자 및 고위 관리자는 증권의 다음 방어 계획을 고려할 수 있습니다.

첫째, 상장 승부 식 토토 정보 공개의 불법적이고 불규칙한 행동은 허위 진술을 구성하지 않으며 책임이 없습니다. 이 방어 아이디어는 상장 승부 식 토토의 아이디어와 일치합니다. 그것은 "다수"및 "인과 관계"와 같은 측면을 통해 제안 될 수 있습니다 (여기에서 확장되지 않을 저자의 다른 관련 기사 참조);

둘째, 부지런한 의무를 충족시킬 때 자신을 방어하기 위해서는 관련 자료와 문서를 분류하고 위에서 언급 한 "허위 진술에 대한 사법 해석 14 조의 관련 요구 사항에 대한 증거를 적극적으로 제공해야합니다." 발행자 또는 경영진, 증권 서비스 기관이 발행 한 전문적인 의견을 믿습니다 ". 또한 "거짓 진술에 대한 사법 해석"은 또한 관련 정보의 진위와 정확성에 대한 의심과 서면 의견에 반영되거나 정보 공개 문서를 심의하고 검토 할 때 이에 반대하는 투표와 같은 이사, 감독자 및 고위 경영진에 대한 방어 아이디어를 제공합니다.

셋째, 자신의 위치, 정체성 및 참여 정도의 관점에서, 그들이 견딜 책임은 아래에 설명 된 바와 같이 비교적 작습니다.

(iii) 이사, 감독자 및 고위 경영진의 책임

민법의 결함과 책임 사이의 일관성의 원칙에 따라, 사법 관행에서, 사법 관행에서, 이사, 감독자 및 고위 경영진에 대한 공동의 범위와 몇 가지 책임은 일반적으로 이사, 감독자 및 고위 경영진의 결점에 근거하여 결정됩니다. 정보 공개 문서를 제작함으로써 관련 정보를 얻고 이해하기위한 채널 및 관련 정보를 확인하려는 노력. 또한 점점 더 많은 법원이 "비례 공동"방법을 사용하여 이사, 감독자 및 고위 경영진의 관련 직원의 책임을 결정하는 것으로 관찰되었습니다. 예를 들어, Kangmei Pharmaceutical의 경우, 법원은 이사, 감독자 및 고위 경영진의 직책 및 금융 사기에 대한 참여에 따라 다른 책임 비율을 분할했습니다.

이를 바탕으로 정보 공개의 맥락에서 직접 책임있는 감독관과 다른 직접 책임있는 사람의 주요 차이점은 그들의 입장이 정보 공개 업무에 상당한 영향을 미치는지 여부입니다. 이에 따라 정보 공개의 진위, 정확성 및 완전성을 보장하기 위해 영향력에 의해 주어진 근면 의무는 책임있는 인력의 분류의 주요 요인이되었습니다.[1]

(iv) 이사, 감독자 및 고위 임원의 범죄 위험 전환

정보 공개 문제와 관련된 범죄는 주로 유가 증권 발행의 범죄와 불법 공개의 범죄 및 중요한 정보의 비공개 범죄입니다. 유가 증권 발행의 범죄 범죄와 불법 공개 범죄 및 중요한 정보의 비공개는 직접 금융 시장에서 허위 진술이라는 것입니다. 증권 발행 또는 거래 중 금융 및 자산 거래와 같은 주요 정보를 거짓, 사기 또는 거짓으로 공개하여 금융 시장의 정보 효율성을 심각하게 손상시키고 투자자의 이익을 심각하게 침해합니다.[2]그중에서도 불법 공개의 범죄와 중요한 정보의 비공개는 특히 주요 범죄 위험입니다. 이 범죄는 주로 주주와 대중에게 중요한 사실을 숨기는 허위 금융 회계 보고서를 제공하거나 규정에 따라 법에 따라 공개되어야하는 다른 중요한 정보를 공개하지 못하는 데 나타납니다. 또한 범죄는 "단일 페널티 시스템"의 대상이됩니다. 즉, 승부 식 토토 나 기업은 처벌을받지 않고 직접 책임있는 감독관 및 기타 직접 책임있는 사람 만 처벌받습니다.

정보 공개 유형의 관점에서 볼 때 필수 정보 공개 및 자발적인 정보 공개로 나눌 수 있습니다. 그중에서도 필수 정보 공개, 즉 증권법과 같은 관련 조항, "상장 승부 식 토토의 정보 공개 관리에 대한 규정"및 "정보 공개 불법 행동에 대한 불법 행정 책임에 대한 규칙"과 같은 관련 조항을 위반하여 공개에 필수적 인 정보는 주요 형사 책임입니다. 또한, 형법 제 161 조는 "주주와 거짓 진술을 가진 대중에게 거짓 금융 회계 보고서를 제공하는 것이 증권 시장에서 가장 심각하고 확산되는 거짓 진술 범죄 형태이며, 허위 기록의 정보 공개 방법 중 하나라고 규정하고 있습니다. 앞으로 규제 조치가 강화되면서, 상장 된 승부 식 토토의 금융 사기로 인한 정보 공개 범죄의 비율은 여전히 ​​상대적으로 높을 수 있으며, 대부분은 금융 사기를 해소하고 있으며, 이는주의를 기울여야합니다.

우리 국가의 유가 증권 및 선물 시장의 개발로 내부자 거래 및 유출 내부자 정보가 해마다 증가하고 있습니다. 내부자 정보에 직접 연락 할 수있는 사람들로서, 처벌을 받거나 범죄 적으로 책임을지는 상황은 심각합니다. 최근 몇 년 동안 상황을 판단하면 내부자 거래와 관련된 규제 정책은 주로 두 가지 특성을 보여줍니다. 하나는 엄격하게 조사되고 심각하게 처벌된다는 것입니다. 빅 데이터와 같은 기술적 수단을 통해 비정상적인 거래의 모니터링을 강화한 다음 현장 조사 및 증거 수집을 위해 조사 유닛으로 넘겨주십시오. 검증 후, 소득은 일반적으로 여러 번 벌금을 부과되며 소득이없는 소득은 적어도 높은 벌금을받을 것입니다. 둘째, 형사 기소 표준은 엄격하게 시행되며 공공 보안 기관으로의 이전 비율은 매우 높습니다. 따라서 실제로 내부자 교환과 관련된 주요 문제 및 위험과 함께 우리는 알림을 줄 것입니다.

(i) 내부자 거래의 몇 가지 핵심 사항

1. 관련 거래 행동의 명백한 이상 결정

"내부자 거래 및 내부자 정보 유출에 대한 범죄 사건을 처리하는 데있어 법률의 특정 적용에 관한 몇 가지 문제의 해석"(이하 ""내부자 거래 해석"") 제 2 조, 내부자와 특별한 신원 관계를 맺고 내부자와 접촉 한 사람이라면 내부자 정보 민감한 기간 동안 관련 유가 증권 거래에 대한 합법적 인 이유가 없다면 내부자 거래를 구성하는 것이 중요합니다. 관련 행동이 주로 일치하는지 여부에 관계없이, 첫 번째 측면에서 결정되는지에 관계없이 주로 결정됩니다. 행동 시간과 내부자 정보가 형성되고, 공개되는 시간에는 주로 가해자가 계정을 엽니 다 발산. 내부자 정보.

2. 주목할만한 추정 규칙

내부자 거래, 시장 조작, 정보 공개 및 증권 규제 분야의 기타 불법 행위의 경우 규제 기관은 불법 행위에 대한 직접적인 증거 부담을 가져야합니다. 그러나 다른 행정 페널티 사례와 비교할 때 내부자 거래 행동에는 특정 특성이 있습니다. 내부자 정보의 전송은 일반적으로 친밀한 그룹들 사이에서 발생하며, 당사자가 내부자 정보의 전송을 거부 할 때, 규제 당국은 당사자 간 내부 정보 전송을 증명하는 증거를 제공하는 데 큰 어려움이 있습니다. 따라서, 최고 인민 법원의 "증권 행정 페널티 사례의 증거 재판에 관한 몇 가지 문제의 5 부"는 특정 조건을 충족하는 유가 증권 거래 활동에 대해 규제 기관이 증거의 부담을 양도 할 수 있으며 당사자는 거래 행동의 합리성을 증명할 수 있다고 규정하고있다. 즉, 당사자들이 비정상적인 유가 증권 거래 행동에 대해 합리적인 설명을 할 수 없거나 내부자 정보를 사용하여 관련 증권 거래 활동에 참여했다는 증거를 제공 할 수 있다면, 행정 벌금 결정에 의해 결정된 내부자 거래 행동이 확립되었음을 확인할 수 있습니다. 특정 추정 방법에는 특수 정체성에 근거한 추정 및 연락에 근거한 추정이 포함되며, 이는 내부자 거래를 알고있는 이사, 감독자 및 고위 관리자가 합리적인 설명에주의를 기울이거나 배제 할 증거를 제공해야합니다.

3. 내부자 거래에 대한 방어가 아닙니다

내부자 거래의 해석은 내부자 정보와 관련된 유가 증권 및 선물 거래에 속하지 않는 상황을 규정합니다. 첫째, 자연사, 법률 인 또는 기타 조직이 승부 식 토토와의 계약 또는 기타 조치를 통해 다른 계약의 5% 이상을 보유하고있는 자연인, 법률 인 또는 기타 조직을 보유하고있는 자연인, 법적 인 또는 기타 조직이 증권의 제 2 학점을 통해 증권의 76 개 분기를 명확하게 강요합니다. 내부자 거래에 참여; 둘째, 서면 계약, 지침 및 계획에 따라 관련 증권 및 선물 거래에 종사하고 있습니다. 셋째, 다른 사람들이 공개 한 정보를 기반으로합니다. 넷째, 거래에는 다른 합법적 인 이유 또는 합법적 인 정보의 출처가 있습니다.

(ii) 내부자 거래의 범죄 전환에 대한 우려

1. 유죄 판결에 대한 임계 값 문제

"내부자 거래에 대한 해석"은 내부자 거래 범죄의 심각한 상황, 특히 심각한 상황을 결정하는 기준과 범죄의 두 가지 측면에서 내부자 정보를 유출하는 범죄를 규정합니다. 내부자 거래의 해석 제 6 조 다음 상황 중 하나가 발생하면 상황이 심각하다고 판단되어야한다. 2. 선물 거래가 차지하는 마진의 양은 300,000 위안 이상입니다. 3. 이익 또는 회피 금액은 150,000 위안 이상입니다. 4. 내부자 거래 또는 유출 내부자 정보가 3 번 이상 유출됩니다. 5. 다른 심각한 상황이 관련되어 있습니다. "내부자 거래에 대한 해석"제 7 조는 특히 심각한 상황을 식별하기위한 기준을 규정합니다. "내부자 거래에 대한 해석"은 Supreme People 's Procuratorate와 공공 안보부가 공동으로 발행 한 관련 기소 표준과 일치합니다. 또한 심각한 상황, 특히 다른 사법 해석에 일반적으로 사용되는 심각한 상황에 대한 정량적 비율 표준을 말하며, 내부자 거래 및 유출 인 내부자 정보의 정량적 비율, 특히 심각한 상황, 특히 심각한 상황이 1 : 5로 결정됩니다.

2. 규제 당국이 범죄에 대한 취급 의견의 영향

내부자 거래 관련 사례는 일반적으로 규제 당국의 조사 또는 처벌로 시작합니다. 범죄 사건으로의 행정 전환이있는 경우, 증권 규제 당국은 일반적으로 신분증, 감독 서신 및 기타 문서를 발행합니다. 일부 법원은 "사건과 관련된 정보가 내부자 정보"라고 직접 결정합니다. 신분서, 양도 서한, 행정 페널티 결정 또는 조사 종료 보고서에 기반한 증권 규제 당국이 발행 한 것으로 판단하며, 사건과 관련된 정보가 "중요"및 "공개되지 않은"또는 그에 따라 여부를 판단하지 않을 것입니다. 범죄 범죄의 구성 요소는 Hong Weiqing의 내부자 거래 범죄 [Liaoning High Court (2020) Liaoxing Zhong No. 249], Wang Fang 및 Li Yao의 내부자 거래 범죄 [Beijing Zhong No. 55], Chen Haixiao 's Crime of Insider Insider (2020)와 같은 범죄 범죄를 분석하거나 추론합니다. Anhui Zhong No. 16], Rui Mou와 다른 사람들은 내부자 거래 및 유출 내부자 정보 [Hubei High Court (2018) Hubei Zhong No. 139] 및 기타 사례를 저지른 내부자 거래를 저지른다.

그러나 규제 당국이 발행 한 신분방, 감독 서한 및 기타 문서가 형사 사건의 유죄 판결의 기초로 직접 사용될 수 있는지 여부에 대해서는 논란이있었습니다. 이는 실행과 실행 사이의 어려운 시점이지만 진실을 명확히 할 때 이사, 감독자 및 고위 관리의 방어 및 대응 방향으로 사용될 수 있습니다.

요약하자면, 증권법이 요구하는 정보 공개 및 준수 작전은 실제로 자본 시장의 이사, 감독자 및 고위 경영진의 근면과 충성도에 대한 새로운 승부 식 토토 법의 반영입니다. 상장 된 승부 식 토토의 특수성을 바탕으로, 이사, 감독자 및 고위 경영진은 정보 공개에 대한 관심 부족 또는 내부자 정보의 부족한 공개로 인한 기소 및 심지어 기소 및 범죄 위험을 피하기 위해 적시에 규제 트렌드에주의를 기울여야합니다.

[1] Feng Guo and Wang Yicheng : "증권 시장에서 거짓 진술에서 책임있는 직원의 분류에 대한 제도적 논리", "법률의 적용"No. 21, 2020.

[2] 편집장 Xie Jie : "증권 시장의 법적 규정 및 규정 준수 위험 관리가 허위 진술", 상하이 인민 출판사, 2021 Edition, 11 페이지.